Negociação Insider (2024)

Usando informações privilegiadas para benefício financeiro no mercado de ações

Escrito porEquipe CFI

O que é negociação interna?

Negociação de informações privilegiadas refere-se à prática de comprar ou vender uma empresa de capital abertovalores mobiliáriosenquanto na posse de informações materiais que ainda não são informações públicas.As informações materiais referem -se a toda e qualquer informação que possa resultar em um impacto substancial na decisão de um investidor sobre a compra ou venda da segurança.

Com informações não públicas, queremos dizer que as informações não estão legalmente em domínio público e que apenas um punhado de pessoas diretamente relacionado às informações possuídas.Um exemplo de um insider pode ser umexecutivo corporativoou alguém no governo que tenha acesso a um relatório econômico antes de ser divulgado publicamente.

Negociação Insider (1)

As regras detalhadas sobre o comércio de informações privilegiadas são complicadas e geralmente variam de país para país.A definição de um "insider" pode diferir significativamente sob diferentes jurisdições.Alguns podem seguir uma definição estreita e consideram apenas pessoas dentro da empresa com acesso direto às informações como um "insider".Por outro lado, alguns também podem considerar pessoas relacionadas aos funcionários da empresa como "insiders".

Exemplos hipotéticos de troca de informações privilegiadas

  • O CEO de uma empresa divulga informações importantes sobre oaquisiçãode sua empresa para um amigo que possui uma participação acionária substancial na empresa.O amigo age sobre as informações e vende todas as suas ações antes que as informações sejam divulgadas.
  • Um funcionário do governo age de acordo com seu conhecimento sobre um novo regulamento a ser aprovado, que beneficiará uma empresa de exportação de açúcar e compra suas ações antes que o regulamento se torne conhecimento público.
  • Um funcionário de alto nível ouve alguma conversa sobre uma fusão e entende seu impacto no mercado e, consequentemente, compra as ações da empresa na conta de seu pai.

Exemplos da vida real da negociação de informações privilegiadas

1. Martha Stewart

As ações da Imclone mergulharam acentuadas quando se descobriu que o FDA rejeitou seu novo medicamento para o câncer.Mesmo após essa queda no preço das ações, a família do CEO Samuel Waskal parecia não ter afetado.Depois de receber um aviso prévio da rejeição, Martha Stewart vendeu suas participações nas ações da empresa quando as ações estavam sendo negociadas na faixa de US $ 50, e as ações subsequentemente caíram para US $ 10 nos meses seguintes.Ela foi forçada a renunciar como CEO de sua empresa e Waskal foi condenada a mais de sete anos de prisão e multou US $ 4,3 milhões em 2003.

2. Reliance Industries

O Conselho de Valores Mobiliários da Índia proibiu o RIL do setor de derivativos por um ano e cobrou uma multa na empresa.O regulador de câmbio acusou a empresa com a intenção de obter lucros, contornando os regulamentos de seus limites de negociação legalmente permitidos e diminuindo o preço de suas ações no mercado de caixa.

Três.Com Joseph

Joseph Nacchio ganhou US $ 50 milhões ao despejar suas ações no mercado, dando projeções financeiras positivas aos acionistas como chefe da QWest Communications em um momento em que sabia de problemas graves que a empresa enfrenta.Ele foi condenado em 2007.

4.Yoshiaki Murakami

Em 2006, Yoshiaki Murakami ganhou US $ 25,5 milhões ao usar informações materiais não públicas sobre a LiveDoor, uma empresa de serviços financeiros que planejava adquirir uma participação de 5% na Nippon Broadcasting.Seu fundo agiu com essas informações e comprou dois milhões de ações.

5. Raj Rajratnam

Raj Rajaratnam ganhou cerca de US $ 60 milhões como gerente de fundos de hedge bilionário trocando dicas com outros comerciantes, gerentes de fundos de hedge e funcionários -chave da IBM, Intel Corp e McKinsey & Co. Ele foi considerado culpado de 14 acusações de conspiração e fraude em 2009e multado em US $ 92,8 milhões.

Penalidades para negociação de informações privilegiadas

Se alguém é pego no ato de negociação privilegiada, ele pode ser enviado para a prisão, acusado uma multa ou ambos.De acordo comSecNos EUA, uma condenação para a negociação privilegiada pode levar a uma multa máxima de US $ 5 milhões e até 20 anos de prisão.Segundo o SEBI, uma condenação comercial privilegiada pode resultar em uma penalidade de INR 250.000.000 ou três vezes o lucro obtido com o acordo, o que for maior.

Negociação Insider (2)

Leituras relacionadas

Obrigado por ler o Guia da CFI sobre negociação de informações privilegiadas.Para continuar aprendendo e avançando sua carreira, os seguintes recursos serão úteis:

Negociação Insider (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Fr. Dewey Fisher

Last Updated:

Views: 5269

Rating: 4.1 / 5 (62 voted)

Reviews: 85% of readers found this page helpful

Author information

Name: Fr. Dewey Fisher

Birthday: 1993-03-26

Address: 917 Hyun Views, Rogahnmouth, KY 91013-8827

Phone: +5938540192553

Job: Administration Developer

Hobby: Embroidery, Horseback riding, Juggling, Urban exploration, Skiing, Cycling, Handball

Introduction: My name is Fr. Dewey Fisher, I am a powerful, open, faithful, combative, spotless, faithful, fair person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.