Lynch - Parte 3 (2024)

Parte 3: Crescimento a um preço razoável

EUnoúltimo segmentonossa tela procurou ações negociadas com relações preço-lucro abaixo de suas médias históricas, bem como abaixo da norma para seu setor. Este segmento examina como Peter Lynch equilibra valor e crescimento.

Como se compara o rácio preço-lucro com a sua taxa de crescimento dos lucros?

As empresas com melhores perspectivas deverão vender com rácios preço-lucro mais elevados. Uma técnica de avaliação útil é comparar a relação preço-lucro com a taxa de crescimento dos lucros. Um rácio preço-lucro igual a metade do nível de crescimento histórico dos lucros é considerado atrativo, enquanto rácios acima de dois são considerados pouco atrativos.

Lynch refina esta medida adicionando o rendimento de dividendos ao crescimento dos lucros. Este ajuste reconhece a contribuição dos dividendos para o retorno do investidor. A relação é calculada dividindo a relação preço-lucro pela soma da taxa de crescimento dos lucros e do rendimento de dividendos. Com esta técnica modificada, índices acima de um são considerados ruins, enquanto índices abaixo de 0,5 são considerados atrativos. Nossa tela usa essa relação entre preço e lucro e a taxa de crescimento dos lucros mais o rendimento de dividendos. Uma proporção menor ou igual a 0,50 é especificada como ponto de corte.

Quão estáveis ​​e consistentes são os ganhos?

É importante examinar o registro histórico de ganhos. Os preços das acções não podem desviar-se por muito tempo do nível de lucros, pelo que o padrão de crescimento dos lucros ajudará a revelar a estabilidade e a força da empresa. Idealmente, os lucros deveriam subir de forma consistente. Não utilizamos nenhuma tela de estabilidade de lucros, no entanto, a tabela de empresas aprovadas inclui sete anos de dados de lucro por ação.

Evite empresas quentes em indústrias quentes.

Lynch prefere investir em empresas com lucros em expansão a taxas moderadamente rápidas (20% a 25%) em indústrias sem crescimento. Níveis extremamente elevados de taxas de crescimento dos lucros não são sustentáveis, mas a continuação de um elevado crescimento pode ser tido em conta no preço. Um alto nível de crescimento para uma empresa e indústria atrairá muita atenção tanto dos investidores, que aumentam o preço das ações, quanto dos concorrentes, que proporcionam um ambiente de negócios mais difícil. Nosso filtro final especifica uma taxa máxima de crescimento do lucro por ação de 50%.

Lynch - Parte 3 (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Msgr. Refugio Daniel

Last Updated:

Views: 5293

Rating: 4.3 / 5 (74 voted)

Reviews: 81% of readers found this page helpful

Author information

Name: Msgr. Refugio Daniel

Birthday: 1999-09-15

Address: 8416 Beatty Center, Derekfort, VA 72092-0500

Phone: +6838967160603

Job: Mining Executive

Hobby: Woodworking, Knitting, Fishing, Coffee roasting, Kayaking, Horseback riding, Kite flying

Introduction: My name is Msgr. Refugio Daniel, I am a fine, precious, encouraging, calm, glamorous, vivacious, friendly person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.