Avaliando ações (2024)

Quando você compra uma ação, você está comprando parte da propriedade de uma empresa e uma oportunidade de participar de seus sucessos (ou fracassos) ao longo do tempo. A escolha de uma ação individual leva tempo e reflexão. Obter respostas para algumas perguntas importantes e usar alguns métodos bem estabelecidos de avaliação de ações pode ajudá-lo a determinar se uma ação é adequada para você.

Respondendo às principais perguntas

Esteja você acompanhando uma dica sobre ações ou já esteja familiarizado com uma empresa, comece obtendo respostas para perguntas importantes sobre as operações e finanças de uma empresa:

  • Como a empresa ganha dinheiro?
  • Seus produtos ou serviços são procurados e por quê?
  • Como foi o desempenho da empresa no passado?
  • Os gerentes talentosos e experientes estão no comando?
  • A empresa está posicionada para crescimento e lucratividade?
  • Quanta dívida a empresa tem?

Você também vai querer entender onde a empresa se enquadra em seu setor e os riscos que enfrenta, tanto como empresa individual quanto como parte da economia em geral:

  • Como está o setor da empresa como um todo?
  • Quais são os obstáculos e desafios que a empresa enfrenta?
  • A empresa enfrenta algum risco econômico, político ou cultural?

A boa notícia é que você pode encontrar a maioria das respostas a essas perguntas em apenas alguns documentos. Todas as empresas que negociam publicamente em bolsas nacionais reportam lucros aoComissão de Valores Mobiliários (SEC)trimestralmente em um arquivo não auditado conhecido como 10-Q, e anualmente em um arquivo auditado conhecido como 10-K. Esses relatórios incluem uma riqueza de informações importantes, incluindo uma visão geral do negócio e discussão dos riscos que o negócio enfrenta, como desafios na cadeia de suprimentos ou ações judiciais.

Além disso, as demonstrações de resultados encontradas tanto no 10-Q quanto no 10-K oferecem um bom ponto de partida para respostas a questões de lucratividade. Eles mostram as vendas e receitas de uma empresa, despesas e lucros antes dos impostos, entre outras coisas. A SEC oferece dicas sobre comoleia um 10-K ou 10-Q.

Principais índices de avaliação

Como as empresas diferem em tamanho e no número de ações que emitiram, você pode querer usar índices para comparar o valor de diferentes ações. Vários índices importantes podem ser derivados dos relatórios de lucros de uma empresa – e você pode encontrar facilmente muitos deles usando o FINRA.Centro de dados de mercado. Aqui estão alguns índices comumente usados ​​para avaliar ações:

  • Lucro por ação (EPS):Calculado dividindo o lucro total de uma empresa pelo número de ações, o lucro por ação de uma empresa permite comparar os resultados financeiros de empresas de diferentes tamanhos. EPS é uma indicação da força financeira atual de uma empresa.
  • Relação preço/lucro (P/E):Calculado dividindo o preço atual de uma ação pelo seu lucro por ação, o índice P/L é uma medida comumente cotada do valor da ação. Em poucas palavras, o P/L informa quanto os investidores estão pagando por um dólar dos lucros de uma empresa. Por exemplo, se a Empresa A tiver um P/L de 25 e a Empresa B tiver um P/L de 20, os investidores estão pagando mais por cada dólar ganho pela Empresa A do que por cada dólar ganho pela Empresa B.
  • Relação preço/vendas (P/S):Calculado dividindo a capitalização de mercado de uma empresa pelas suas receitas, o rácio P/S não tem em conta o lucro, o que pode ser útil na avaliação de empresas que ainda não obtiveram lucro.
  • Rácio dívida/capital próprio (D/E):Calculado dividindo o passivo total de uma empresa pelo patrimônio líquido total (ativo total menos passivo total), o índice D/E permite que os investidores avaliem a alavancagem de uma empresa e quanto ela está usando dívida para financiar suas operações.

Além disso, entenda como esses índices se comparam ao mercado como um todo e ao setor específico de uma empresa, uma vez que pode haver uma variação significativa no índice médio entre os setores.

Fontes de pesquisa de ações

FINRACentro de dados de mercadoé um recurso de informação on-line gratuito, abrangente e rico em conteúdo para investidores de varejo. Ele apresenta dados detalhados de mercado – incluindo perfis de empresas, índices principais e informações de avaliação – e dados comerciais sobre uma ampla variedade de ações.

Outra maneira de aprender mais sobre ações individuais é por meio de pesquisas profissionais de ações. AlgunsCorretoras, normalmente empresas de serviços completos, fornecem pesquisas de seus próprios analistas e talvez de fontes externas.

Você também pode encontrar pesquisas independentes de analistas que não são afiliados a uma corretora, bem como relatórios de consenso que reúnem opiniões de diversos analistas. Algumas dessas pesquisas são gratuitas, enquanto outras vêm com uma etiqueta de preço.

A pesquisa fornecida por corretoras registradas na FINRA deve incluir divulgação clara, abrangente e proeminente de conflitos de interesse. E as regras da FINRA proíbem certas condutas em que os conflitos são considerados demasiado pronunciados para serem resolvidos pela divulgação.

A pesquisa de investimento obtida de outras fontes pode não ter proteções semelhantes aos investidores. Por exemplo, a análise de ações encontrada nas redes sociais ou em fóruns online pode não revelar se o editor ou promotor dessa pesquisa tem uma participação financeira na empresa ou se os investidores estão realizando determinadas ações. As publicações podem ser utilizadas para difundir informações falsas ou enganosas para tentar manipular o preço de uma ação (positiva ou negativamente), resultando em consequências reais para as empresas, especialmente para as empresas de pequena ou micro capitalização, e para os investidores que negociam com base nesta informação.

No final das contas, embora seja importante avaliar cada ação em que você investe individualmente, também é importante avaliá-la como parte de seu portfólio geral. Lembre-se sempre de considerar como um investimento em uma determinada ação se ajustará à sua estratégia geral de investimento e se isso o ajudará a alcançaralocação ou diversificação de ativosque você procura em seu portfólio.

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